home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ The Business Master (3rd Edition) / The Business Master (3rd Edition).iso / files / legaegal / legal2 / lharc2.exe / DURABLE.STB < prev    next >
Text File  |  1993-01-06  |  6KB  |  112 lines
  1. /* Here's the full text of the Uniform Durable Power of Attorney 
  2. Act. This act defines what a "Durable" power of attorney is. */
  3.  
  4. Section 1. Definition. A durable power of attorney is a power of 
  5. attorney by which a principal designates another his attorney in 
  6. fact in writing and the writing contains the words "This power of 
  7. attorney shall not be affected by subsequent disability or 
  8. incapacity of the principal," or "This power of attorney shall 
  9. become effective upon the disability or incapacity of the 
  10. principal," or similar words showing the intent of the principal 
  11. that the authority conferred shall be exercisable notwithstanding 
  12. the principal's subsequent disability or incapacity. 
  13.  
  14. /* It is very important for everyone to see that there are TWO 
  15. different types of durable powers of attorneys. The first is a 
  16. power of attorney that goes into effect at the same time that it 
  17. is signed. The other is a power of attorney that "springs into 
  18. effect" when a person becomes disabled. In other words, the 
  19. principal does not give up any control of their affairs until and 
  20. unless they become disabled. In other words, you never give up 
  21. control to the person designated as the attorney until you are 
  22. unable to handle your own affairs. */
  23.  
  24. Section 2. Durable Power of Attorney Not Affected by Disability. 
  25. All acts done by an attorney in fact pursuant to a durable power 
  26. of attorney during any period of disability or incapacity of the 
  27. principal have the same effect and inure to the benefit of and 
  28. bind the principal and his successors in interest as if the 
  29. principal were competent and not disabled.
  30.  
  31. /* In a standard power of attorney, the law provides that the 
  32. power is automatically revoked upon the disability of the 
  33. principal. Most people do not need an "attorney" to handles their 
  34. business for them, EXCEPT when they are disabled. Therefore, this 
  35. act. */
  36.  
  37. Section 3. Relation of Attorney in Fact to Court-appointed 
  38. Fiduciary. (a) If, following execution of a durable power of 
  39. attorney, a court of the principal's domicile appoints a 
  40. conservator, guardian of the estate, or other fiduciary charged 
  41. with the management of all of the principal's property or all of 
  42. his property except specified exclusions, the attorney in fact is 
  43. accountable to the fiduciary as well as to the principal. The 
  44. fiduciary has the same power or revoke or amend the power of 
  45. attorney that the principal would have had if he were not 
  46. disabled or incapacitated.
  47.  
  48. /* This section provides that if a court takes over a persons 
  49. affairs that the court appointed person can affirm or revoke the 
  50. power of attorney. This gives the Court the ultimate authority. 
  51. */
  52.  
  53. (b) A principal may nominate, by a durable power of attorney, the 
  54. conservator, guardian of his estate, or guardian of his person, 
  55. for consideration by the court if protective proceedings for the  p73 principal's person or estate are thereafter commenced. The court 
  56. shall make its appointment with the principal's most recent 
  57. nomination in a durable power of attorney except for good cause 
  58. shown.
  59.  
  60. /* This section provides that you may specify who a court will 
  61. appoint if you become a ward of the court. */
  62.  
  63. Section 4. (a) The death of a principal who has executed a 
  64. written power of attorney, durable or otherwise, does not revoke 
  65. or terminate the agency as to the attorney in fact or other 
  66. person, who, without actual knowledge of the death of the 
  67. principal, acts in good faith under the power. Any action so 
  68. taken, unless otherwise invalid or unenforceable, binds 
  69. successors in interest to the principal.
  70.  
  71. (b) The disability or incapacity of a principal who has 
  72. previously executed a written power of attorney that is not a 
  73. durable power of attorney that is not a durable power does not 
  74. revoke or terminate the agency as to the attorney in fact or 
  75. other person, who, without actual knowledge of the disability or 
  76. incapacity of the principal, acts in good faith under the power. 
  77. Any action so taken, unless otherwise invalid or unenforceable, 
  78. binds the principal and his successors in interest. 
  79.  
  80. Section 5. Proof of Continuance of Durable and Other Powers of 
  81. Attorney by Affidavit. As to acts undertaken in good faith 
  82. reliance thereon, an affidavit executed by the attorney in fact 
  83. under a  power of attorney, durable or otherwise, stating that he 
  84. did not have at the time of exercise of the power actual 
  85. knowledge of the termination of the power by revocation or of the 
  86. principal's death, disability, or incapacity is conclusive proof 
  87. of the nonrevocation or nontermination of the power at that time. 
  88. If the exercise of that power of attorney requires execution and 
  89. delivery of any instrument that is recordable, the affidavit when 
  90. authenticated for record is likewise recordable. This section 
  91. does not affect any provision in a power of attorney for its 
  92. termination by expiration of time or occurrence of an event other 
  93. than express revocation or a change in the principal's capacity.
  94.  
  95. /* We have previously stated the common law rule that Powers of 
  96. Attorney are revoked by the death or incapacity of the principal. 
  97. That makes it difficult for person to engage in business 
  98. transactions with persons holding powers of attorney. This 
  99. portion of the Act says that if you get an affidavit, you are 
  100. okay. The document generator contains a form for this purpose. Of 
  101. course, if a power of attorney says that it is revoked after 30 
  102. days, no affidavit can extend its life beyond that time. */
  103.  
  104. Section 6. Uniformity of Application and Construction. This Act 
  105. shall be applied and construed to effectuate its general purpose 
  106. to make uniform the law with respect to the subject of this Act 
  107. among the states enacting it.
  108.  
  109. Section 7. Short title. This Act may be cited as the Uniform 
  110. Durable Power of Attorney Act.
  111.  
  112. /* The remainder of the act is housekeeping. */